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新華財(cái)經(jīng)法蘭克福5月6日電（記者 邵莉）5日，歐洲斯托克銀行指數(shù)大漲逾3%。分析人士指出，歐元區(qū)銀行在資本充足、商業(yè)模式以及監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)一致性方面優(yōu)于美國同業(yè)，但銀行業(yè)危機(jī)遠(yuǎn)未結(jié)束，歐洲銀行業(yè)仍面臨諸多挑戰(zhàn)。

隨著美國地區(qū)銀行股止跌反彈，歐洲斯托克銀行指數(shù)周五以3.14%的漲幅報(bào)收。這也是自3月美國硅谷銀行危機(jī)爆發(fā)以來該股指取得的第三大單日漲幅。盡管如此，這一股指在過去五個(gè)交易日仍跌超3%。

梅茨勒資產(chǎn)管理公司可持續(xù)投資辦公室近日對179家美國上市銀行和47家歐洲上市銀行的管理質(zhì)量進(jìn)行的比較研究顯示，美國銀行在高管的風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)經(jīng)驗(yàn)、長期銀行管理經(jīng)驗(yàn)以及股東對高管任命的否定投票權(quán)三個(gè)方面較歐洲銀行暴露出更多弱點(diǎn)。

(資料圖)

研究表明，樣本中53%的美國銀行在以上三個(gè)指標(biāo)中至少有兩個(gè)都存在明顯不足，硅谷、簽名和第一共和銀行等已經(jīng)破產(chǎn)或被接管的銀行均在此列。相比之下，歐洲銀行此項(xiàng)比例僅為11%。

在專家看來，美國銀行在管理方面的差距與歐美銀行業(yè)監(jiān)管差異有關(guān)。比如，歐洲中央銀行的監(jiān)管機(jī)構(gòu)比美國銀行監(jiān)管當(dāng)局更重視對銀行董事會(huì)成員的資格審核，有時(shí)甚至?xí)霈F(xiàn)否決相關(guān)候選人的情況。而在美國，銀行董事會(huì)成員均不擁有風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)的情況更普遍。

美聯(lián)儲(chǔ)也承認(rèn)，監(jiān)管部門雖然注意到硅谷銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理方面存在缺陷，但既沒有正確評估風(fēng)險(xiǎn)，也沒有采取果斷行動(dòng)。

此外，歐洲對小型和大型金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)相對統(tǒng)一，美國則存在明顯差異。

普華永道的監(jiān)管專家介紹說，美國地區(qū)中小信貸機(jī)構(gòu)主要由各州監(jiān)管，每個(gè)州都可以自行制定某些銀行監(jiān)管法規(guī)，而且執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)也有很大差異。歐洲央行不僅直接對大型銀行進(jìn)行監(jiān)管，還可以通過各國監(jiān)管部門對小型機(jī)構(gòu)的監(jiān)管提出一定的要求。在這方面，美聯(lián)儲(chǔ)對各州監(jiān)管當(dāng)局的影響力相對較小。

歐盟監(jiān)管機(jī)構(gòu)還對銀行進(jìn)行了利率沖擊壓力測試。雖然歐元區(qū)迄今為止沒有發(fā)生類似美國的銀行業(yè)危機(jī)，但銀行股價(jià)卻不能幸免。事實(shí)上，截至周五收盤硅谷銀行危機(jī)爆發(fā)以來，歐洲斯托克銀行指數(shù)仍有約13%跌幅尚未收復(fù)。

歐洲央行副行長路易斯·德金多斯周四再次發(fā)聲捍衛(wèi)歐洲銀行業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，稱資本水平、流動(dòng)性和流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量決定歐洲銀行更具韌性。但他同時(shí)表示，歐洲銀行沒有自滿的余地，因?yàn)殂y行擠兌可能猝不及防。

投資銀行咨詢公司Evercore ISI的副董事長Krishna Guha指出，得益于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)步，現(xiàn)階段擠兌造成銀行倒閉的迅速遠(yuǎn)遠(yuǎn)快于2008年金融危機(jī)時(shí)期。

由于擠提存款，硅谷銀行幾天就倒閉了，全球重要的系統(tǒng)性銀行瑞士信貸也沒有堅(jiān)持更長的時(shí)間。

專家指出，與美國銀行一樣，歐洲銀行在超低利率時(shí)期購入的資產(chǎn)（政府債券、固定利率抵押貸款）在利率飆升時(shí)，也存在巨大的賬面損失。鑒于歐洲央行仍在加息，歐洲銀行出現(xiàn)利率風(fēng)險(xiǎn)的可能性仍然很高。

法國央行行長弗朗索瓦·德加洛周五表示，盡管歐洲央行在加息抗擊通脹方面已取得很大進(jìn)展，但可能還會(huì)進(jìn)一步加息。他預(yù)計(jì)歐洲區(qū)將在2025年之前將通脹率推回2%的目標(biāo)位。

Krishna Guha表示，一旦出現(xiàn)銀行倒閉，歐洲的處境更糟。由于未能完成銀行業(yè)聯(lián)盟組建，歐元區(qū)至今沒有共同的存款保險(xiǎn)基金，存款保險(xiǎn)補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)也大大低于美國，而且也不太可能效仿美國為所有儲(chǔ)戶提供存款保障，這增加了銀行危機(jī)可能重新引發(fā)主權(quán)債務(wù)危機(jī)“惡性循環(huán)”的風(fēng)險(xiǎn)。

歐洲銀行股未能全面彌補(bǔ)此前的全部損失表明，投資者認(rèn)為銀行風(fēng)險(xiǎn)在歐洲同樣存在。即使不發(fā)生銀行危機(jī)，銀行業(yè)的利潤也會(huì)隨著融資成本的上升而減少。歐洲央行最新的銀行貸款調(diào)查表明更多的銀行正在進(jìn)一步收緊信貸。

編輯：劉潤榕

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