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【資料圖】

今年以來(lái)價(jià)投大佬的基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)都不太好過，以至于有些自我感覺良好的投資者覺得基金經(jīng)理并沒有多少能耐，我上我也行。前些時(shí)日研究院分享了一篇關(guān)于謝治宇的最新觀點(diǎn)，但后臺(tái)小伙伴的普遍觀點(diǎn)比較消極，情緒波動(dòng)也比較大。

但是作為價(jià)值投資者，一般來(lái)說(shuō)我們看一個(gè)基金經(jīng)理，肯定不會(huì)看短期一兩年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，窺探本質(zhì)肯定還得復(fù)盤其的投資生涯，尤其是看他歷史數(shù)年的經(jīng)歷，才能得出結(jié)論。看是不是擁有在股價(jià)表現(xiàn)尚未起來(lái)之前，選出優(yōu)秀公司的能力。

今天的文章我們還是想再以謝治宇為例，依托“大佬持倉(cāng)小工具”再來(lái)幫大家回顧大佬的投資歷史，看看大佬到底是憑實(shí)力，還是運(yùn)氣。順便也為價(jià)投大佬們站站臺(tái)。

謝治宇案例一覽（節(jié)選）：

通過價(jià)投小工具“大佬持倉(cāng)”中的“戰(zhàn)績(jī)回顧”大家可以很直觀的看到，其實(shí)小工具回溯了大佬歷史上的成名之作，并且將收益情況，持有節(jié)點(diǎn)都做了歸納和整理。 那么我們?cè)僖源藶橐罁?jù)，挑選幾個(gè)研究院關(guān)注相對(duì)較多的公司，帶大家復(fù)盤一下。

業(yè)績(jī)歸因例子（前復(fù)權(quán)）：

1.隆基綠能(行情601012,診股)

謝治宇是在2018年“5·31新政”抄底隆基的，彼時(shí)光伏行業(yè)遭遇暴跌。隆基同樣也受到影響。而謝治宇在里面一直持有，一度也有階段性腰斬級(jí)別的浮虧。

但謝卻在接下來(lái)的時(shí)間里持越跌越補(bǔ)，以至于在19、20年的一段時(shí)間里，隆基成為了其的第一大重倉(cāng)股，而謝是在2021年Q1開始退出，雖隆基后續(xù)還創(chuàng)過新高，但也基本是在新高附近離的場(chǎng)。

2.萬(wàn)華化學(xué)(行情600309,診股)

謝治宇于2019年Q1進(jìn)入萬(wàn)華化學(xué)，但于萬(wàn)華前期新高（21年Q1）附近離場(chǎng)。此前我們寫過的文章曾提到謝治宇三進(jìn)三出萬(wàn)華化學(xué)，幾乎都是翻倍級(jí)別走的。可見謝其對(duì)于萬(wàn)華的研究及時(shí)點(diǎn)把握到位。如果你關(guān)注萬(wàn)華，謝的思路你其實(shí)應(yīng)該多借鑒。

3.匯川技術(shù)(行情300124,診股)

謝治宇于2020年Q2進(jìn)入，年底退出，期間匯川表現(xiàn)也是論倍計(jì)的。

4.科沃斯(行情603486,診股)

除此之外，我們還翻閱了科沃斯歷史財(cái)報(bào)，發(fā)現(xiàn)其實(shí)謝治宇的興全合宜19年Q3就進(jìn)入了科沃斯，直到2021年中報(bào)才退出不見。科沃斯在20-21年期間（股價(jià)）近乎一年增長(zhǎng)了十倍。但謝的退出時(shí)點(diǎn)近乎在高點(diǎn)附近。如果沒有深度的認(rèn)知。近十倍的表現(xiàn)，就問拿不拿得住？

當(dāng)然，其實(shí)謝治宇的例子遠(yuǎn)不止這些，像過去長(zhǎng)期陪伴成長(zhǎng)初期的案例還有18年的通威、17年的伊利、17年的平安、13年后持有2年以上貴州茅臺(tái)(行情600519,診股)等等。謝對(duì)公司成長(zhǎng)性的把握是有跡可循的，很多公司都是在業(yè)績(jī)爆發(fā)增長(zhǎng)前就已經(jīng)布局入場(chǎng)。

謝治宇是成長(zhǎng)風(fēng)格，但成長(zhǎng)確實(shí)不會(huì)一蹴而就，甚至可能需要數(shù)年以上的陪伴。 此前謝治宇坦言如今的認(rèn)知回到過去能“大殺四方”，我們認(rèn)為確實(shí)會(huì)如此。 不少人連短期一兩個(gè)季度的業(yè)績(jī)都無(wú)法預(yù)測(cè)，但大佬或許 可以前瞻數(shù)年。 雖然也會(huì)犯錯(cuò)，但如果作為新人都覺得誰(shuí)上誰(shuí)都行， 這種行為難免會(huì)像游戲里青銅質(zhì)疑王者那樣，“班門弄斧”。

最后，本文以謝治宇為例說(shuō)明，而并不僅局限于謝治宇。像朱少醒、張坤 等頂投大佬其實(shí)都值得我們反復(fù)復(fù)盤審視。如果大家對(duì)自己關(guān)注的大佬實(shí)力感興趣的話，不妨使用“大佬持倉(cāng)”自行翻閱，一眼幫你辨別大佬的投研真能力。