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花旗發布研報稱,中海物業(02669)業務組合重塑有望在2026至2028年實現利潤率維持穩定,從而支持該行預測約5%的盈利復合年增長率。由于公司現金生成能力強勁,以及派息比率意外上調6個百分點至42%,維持“買入”評級。目標價由6.65港元降至5.2港元。
該行稱,中海物業“十五五”規劃下的“1345”策略著眼于從內部營運到外部擴張的全方位提升,以推動可持續的長期增長與價值創造。公司將深入滲透關鍵領域及戰略城市,目標在學校、醫院及城市空間等板塊躋身前三,并計劃在核心40個城市提升市場份額,以實現密度驅動的效率升級。