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(資料圖片僅供參考)

【09:20 廣發(fā)證券(000776)2025年報點評：資管優(yōu)勢持續(xù)兌現(xiàn) 境內(nèi)外業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)力】

　　4月3日給予廣發(fā)證券(000776)推薦評級。

投資建議：公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)保持行業(yè)領(lǐng)先，投行業(yè)務(wù)受益于股權(quán)融資回暖實現(xiàn)穩(wěn)健增長。結(jié)合財報，該機構(gòu)預(yù)計廣發(fā)證券2026/2027/2028 年EPS 為1.99/2.14/2.35 元人民幣（2026/2027 年前值為1.94/2.04 元），BPS 分別為17.4/18.63/20.04 元人民幣，當前股價對應(yīng)PB 分別為1.03/0.97/0.9 倍，加權(quán)平均ROE 分別為11.74%/11.88%/12.13%。參考公司歷史估值，結(jié)合當前市場景氣度及板塊估值中樞變化，該機構(gòu)將廣發(fā)證券2026 年P(guān)B 估值預(yù)期下調(diào)至1.2倍，目標價20.88 元，維持“推薦”評級。

風(fēng)險提示：市場交易量回落；資本市場創(chuàng)新不及預(yù)期；實體經(jīng)濟復(fù)蘇不及預(yù)期。

該股最近6個月獲得機構(gòu)20次買入評級、3次推薦評級、3次增持評級、2次強烈推薦評級、1次買入-A投資評級。